中国债务率达250%，相当于2.5年不吃才能还完，狠心对楼市动手了

根据21世纪经济报道，近日，上海住房和城乡建设管理委员会等四部门联合发布《关于开展2018年房地产市场秩序专项整治的通知》，通知有两大重点：

1、整治“首付贷”或者采取“分期首付”等违规贷款形式，不允许借首付来加杠杆！

2、打击违规提取公积金或者违规利用公积金贷款。

这是9月份短短的半个月内，一线城市当中的两大巨头同时加强楼市管控，更早的是北京，9月13日，北京从3个方面收紧公积金政策，一是提高首付比例；二是二套房认房又认贷；三是贷款额度与缴存年限挂钩！而这次上海则从是首付贷资金上下功夫。

两大城市同时收紧政策并不意外，6月底，住建部等多部委发出通知，决定于2018年7月初至12月底，在北京、上海等30个城市先行开展治理房地产市场乱象专项行动。这30个城市包括：

北京、上海、广州、深圳、天津、南京、苏州、无锡、杭州、合肥、福州、厦门、济南、郑州、武汉、成都、长沙、重庆、西安、昆明、佛山、徐州、太原、海口、宁波、宜昌、哈尔滨、长春、兰州、贵阳。

这从中可以读出几点信息：

1、上海本次政策的出发点是治理房地产市场乱象；

2、由于北京、上海已经率先带头，接下来30个城市当中会有越来越多的城市收紧楼市管控。

3、虽然每个城市都是治理房地产市场乱象，但是治理的重点不相同，分类调控，比如北京是公积金方面，而上海是首付贷方面。

上海为什么对首付贷下手呢？

根本原因于首付贷风险太大，比如你买一套100万的房子，首付30万，贷款70万，这30万应该收入凑起来的，但是实际情况是由于资金不足或者炒房需要这30万都是借来的，也就是说杠杆是原来的N倍，这样的杠杆率在房价一直上涨的情况下还好说，但如果不涨呢？那么你需要承担高额的利息，如果还不起利息那么就要抛售房子，非常容易造成恐慌。

治理首付贷是降杠杆的一种方式，目前中国的宏观杠杆率非常高，数据显示，2017年末中国政府、企业、居民三方面的债务率已经达到250%，相当于中国人连续2.5年不吃不喝才能还完欠下的债，前财政部长两天前还警告，不降杠杆,系统性风险早晚爆发。

我查了下央行上海总部的数据：

1、8月份，上海市人民币各项贷款增加430.31亿元，同比少增137.76亿元。其中，个人贷款增加304.7亿元，同比多增5.58亿元。

2、本外币个人住房贷款增加51.34亿元，环比和同比分别少增17.62亿元和38.94亿元

总贷款和住房贷款都是少增，但是个人贷款却是增加，说明了什么？

说明银行贷款进入楼市的资金表面上是少增了，但是实际上还是增加的，不少人通过买车、消费、旅游等名义申请贷款，但实际上是进入了楼市，而首付贷也是其中一个。

那么首付贷款到底是玩?

有些可能是房地产中介或者金融公司和银行合作推出贷款产品，比如“按揭7成+消费贷1成”、“按揭6成+消费贷2成”等。在这里可以分成两块：

1、按揭到底是6成还是7成或者是其他要根据当地的房地产政策来定，比如根据上海现有政策，居民家庭购买首套房（认房认贷），商业贷款首付不能低于35%；购买普通二套房首付不能低于50%。

也就是说你购买二套房的话按揭50%基本是固定的，剩下的首付由消费贷来分担。

2、房地产中介或者金融公司在消费贷当中的作用是给银行提供担保，你可能贷款1成，两成等。有的金融公司还可能给购房者提供“首付分期”服务。

接下来这些为购房者提供二次金融服务的房地产中介或者金融公司将来面临一次严厉的打击。

上海这次出手是有道理的，8月上海新建商品住宅销售价格指数环比0.1%，而四大一线城市当中就有3个环比上涨，只有北京一个持平。近期楼市一系列的政策确实反应了一个现象，房价上涨压力大，容易露脸的城市，很容易加码调控，这时候投资房产确实有不少风险。